Na jaren van onderhandelen heeft Netflix de rechten van de videogame weten te bemachtigen. Het script van de film zal worden geschreven door Dan en Kevin Hageman (Scary Stories to Tell in the Dark). De game was uniek wegens de animatie van grootheid Don Bluth (The Land Before Time).
Het verhaal gaat over een ridder genaamd Dirk the Daring, die prinses Daphne moet zien te redden uit de klauwen van de boosaardige draak Singe. Deze heeft de prinses gevangengezet in het kasteel van tovenaar Mordroc. Reynolds vindt het klaarblijkelijk fijn om te werken met Netflix; eerder was hij te zien in Netflix-productie 6 Underground van Michael Bay en ten tijde van de corona-uitbraak was hij bezig met de opnames van Red Notice, waarin hij naast Dwayne Johnson en Gal Gadot te zien zal zijn. Die opnames zijn voor onbepaalde tijd stilgelegd.
Het is nog onduidelijk wanneer we Dragon's Lair op Netflix kunnen verwachten.