Het scenario van Crouching Tiger, Hidden Dragon II is gebaseerd op Iron Knight, Silver Vase, het door Wang Du Lu geschreven vijfde deel uit de Crane-Iron Pentalogy-reeks. Het script is afkomstig van John Fusco (Forbidden Kingdom, Hidalgo) en de productie is in handen van Harvey Weinstein, David Thwaites, Johnny Levin en uitvoerend producent Anthony Wong.
De eerste Crouching Tiger, Hidden Dragon van regisseur Ang Lee werd gedistribueerd door Sony Pictures en werd een enorm internationaal succes. De film bracht $213.5 miljoen wereldwijd in het laadje, waarvan $128 miljoen in de Verenigde Staten. Het is daarmee nog steeds de best bezochte buitenlandse film in de Amerikaanse filmgeschiedenis en won daarnaast meer dan 40 belangrijke filmprijzen, waaronder 4 Oscars.
De productie van de sequel is momenteel aan de gang en de opnames zullen in China en Nieuw-Zeeland plaatsvinden.